10 października czasu pekińskiego oficjalna strona internetowa Nagrody Nobla ogłosiła, że były prezes Rezerwy Federalnej Ben Bernanke, Douglas W. Diamond, profesor University of Chicago Booth School of Business i Dibwig, profesor Washington University w St. Philip H. Dybvig otrzymał Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii za „badania nad kryzysami bankowymi i finansowymi”.
Cała trójka podzieli się 10 milionami koron szwedzkich (około 911765 dolarów amerykańskich) Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii, a każdy z nich otrzyma również 18-tysięczny medal.
Badania Diamonda i Dibwiga identyfikują podatność banków na pogłoski o bankructwie oraz sposoby, w jakie rządy mogą im zapobiegać. Bernanke przestudiował i przeanalizował Wielki Kryzys oraz podstawowe przyczyny tego, w jaki sposób paniki bankowe doprowadziły do pogłębienia kryzysu gospodarczego.
Nagroda Nobla wskazała w komunikacie, że badania ww. trójki mają istotne znaczenie praktyczne dla nadzorowania rynków finansowych i radzenia sobie z kryzysami finansowymi.
Jak uniknąć kryzysu gospodarczego
W chwili, gdy ta trójka jest uhonorowana, większość światowych banków centralnych również ostrożnie przechodzi między walką z inflacją a unikaniem recesji. Wgląd w kryzysy bankowe i finansowe może dostarczyć wskazówek dotyczących obecnych problemów gospodarczych.
Szybko pogarszające się perspektywy wzrostu od początku roku, w połączeniu z rosnącą inflacją i zaostrzonymi warunkami finansowania, wywołały debatę na temat możliwości globalnej recesji, spadku globalnego PKB na mieszkańca.
Globalna recesja jest prawdopodobna w 2023 r., a gospodarki wschodzące i rozwijające się prawdopodobnie doświadczą szeregu kryzysów finansowych, które mogą uderzyć w rynki wschodzące i rozwijające się, ponieważ globalne banki centralne podnoszą stopy procentowe w tym samym czasie w celu zwalczania inflacji, zgodnie z nowym kompleksowym opublikowane 15 września badania Banku Światowego wyrządzą im trwałe szkody.
Badanie wykazało, że jeśli nie ustąpią zakłócenia podaży i presja na rynku pracy, wyższe stopy procentowe mogą spowodować wzrost globalnej inflacji bazowej, z wyłączeniem energii, do około 5 procent w 2023, prawie dwukrotnie więcej niż przed COVID-19 pięć średnia roczna. Zgodnie z modelem banki centralne mogą być zmuszone do podniesienia stóp procentowych o kolejne 2 punkty procentowe, aby sprowadzić globalną inflację do poziomów zgodnych z ich celami. Gdyby to zbiegło się z napięciem na rynkach finansowych, globalny wzrost PKB spowolniłby do 0,5 proc. w 2023 r. – spadek o 0,4 proc. na mieszkańca, zgodnie z techniczną definicją globalnej recesji.
Według najnowszej prognozy Banku Światowego światowa gospodarka wzrośnie o 4,3 proc. w 2022 r. i 3,1 proc. w 2023 r.
Zdrowe banki to klucz do stabilności finansowej i gospodarczej. Od czasu nowej epidemii korony MFW przeprowadza testy warunków skrajnych na największych światowych bankach. MFW wyjaśnił w swoim raporcie z lutego 2022 r., że ten kompleksowy test jest ważny, ponieważ bankowe testy warunków skrajnych są zazwyczaj przeprowadzane na szczeblu krajowym przez banki centralne i organy regulacyjne lub w ramach unii walutowej. Zazwyczaj koncentruje się to bardziej na zagrożeniach krajowych niż na ogólnym poziomie odporności globalnej. Ponadto różne kraje mają różne dane i metodologie oceny, co utrudnia porównanie sytuacji i wyników w różnych krajach.
MFW powiedział, że wyniki wskazują na tendencję do wzmacniania kapitału po reformach systemu bankowego zainicjowanych po światowym kryzysie finansowym w 2008 roku. Obecne banki wykazują zachęcającą odporność, a system bankowy wciąż jest w stanie amortyzować wstrząsy spowodowane niekorzystnymi zmianami globalnego wzrostu. MFW podkreślił jednak, że konieczne jest dalsze ścisłe monitorowanie, zwłaszcza w gospodarkach wschodzących, gdzie nadal istnieją słabe punkty, a przestrzeń polityczna do sprostania nowym wyzwaniom jest bardziej ograniczona.
W maju tego roku Bernanke opublikował „Politykę monetarną XXI wieku: karmienie Covid od wielkiej inflacji-19”. W rozmowie z mediami Bernanke nazwał książkę „akademicką”, ale może to być książka wyjątkowa i praktyczna w tym szczególnym momencie. Wyraził nadzieję, że obecny prezes Fed, Jerome Powell, będzie w stanie powstrzymać inflację bez konieczności podejmowania ekstremalnych środków, takich jak Volcker w latach 70., czy wprowadzania gospodarki w recesję.
Bernanke powiedział, że nie martwił się kryzysem takim jak ten z 2008 roku, ale rynek nieruchomości był jednym z obszarów obaw. „To problem, ale w przeciwieństwie do 2008 r. jakość kredytów hipotecznych używanych do zakupu domu jest obecnie znacznie wyższa niż kredytów hipotecznych subprime 15 lat temu”.